宏观冲击因果链

基于规则与真实数据证据的当日传导链假说 · 涨跌两种行情对称评估 · 非确定性预测，不构成投资建议

宏观背景（冲击源数据 · 发布值与变化；免费数据无 surprise/共识）
非农就业
+172千
2026-05-01
CPI 通胀
4.3% YoY
2026-05-01
PCE 通胀
3.8% YoY
2026-04-01
经济活动指数 (CFNAI)
0.14
2026-04-01
宏观冲击指数（0-100 规则模型 · 证据绑定 · 非投资建议）
利率重估冲击指数
7.1/100
低 · up
高久期资产压力指数
13.6/100
低 · flat
市场核心节点脆弱性评分
61.6/100
高
流动性抽血指数
0/100
低 · expanding
市场事件（喂入因果链 · 市场衍生，非宏观日历）
波动率飙升sentimentz=1.412 · 观察中
美元急升fxz=1.511 · 确认
美元走强 → 全球流动性收紧置信度 0.36观察中

美元指数走强，全球美元流动性收紧，风险资产（含加密）承压，资金偏向避险。 当前证据：美元指数 5 日变化 z=+1.51（上行）；BTC 5 日变化 z=+1.66（上行）。当前风险偏好指数 44.8（Neutral）。综合判定观察中，置信度 0.36。

波动率飙升 → 风险规避置信度 0.31观察中

VIX 飙升，风险规避情绪上升，股指普跌，资金流出风险资产。 当前证据：VIX 5 日变化 z=+1.41（上行）；标普 500 5 日变化 z=+0.14（上行）。当前风险偏好指数 44.8（Neutral）。综合判定观察中，置信度 0.31。

被当前数据驳回的假设（2）—— 证据与前提矛盾

美元走弱 → 全球流动性宽松置信度 0.28已驳回

美元指数走弱，全球美元流动性宽松，风险资产（含加密）受益，资金偏向风险。 当前证据：美元指数 5 日变化 z=+1.51（上行）；BTC 5 日变化 z=+1.66（上行）。当前风险偏好指数 44.8（Neutral）。综合判定已驳回，置信度 0.28。

波动率回落 → 风险偏好回升置信度 0已驳回

VIX 回落，风险规避情绪缓解，股指回升，资金流入风险资产。 当前证据：VIX 5 日变化 z=+1.41（上行）；标普 500 5 日变化 z=+0.14（上行）。当前风险偏好指数 44.8（Neutral）。综合判定已驳回，置信度 0.0。

因果链是基于规则与证据的假说，可被新证据驳回，非确定性预测；本站不构成任何投资建议。